ЭСКОНС

     Физические лица и юридические компании часто принимают участие в деятельности компаний путем владения ее ценными бумагами. Основная функция успешно развивающегося рынка ценных бумаг заключается в конкретном фиксировании права собственности по отношению к части акционерного капитала.

     Самыми распространенными ценными бумагам на финансовом рынке РФ являются акции и векселя. Особенности оценки этих ценных бумаг, а также перечень необходимых документов можно найти в соответствующем разделе:

• оценка акций;
• оценка векселей.

   Ценная бумага представлена в виде документа классической формы с обязательным набором стандартных реквизитов, удостоверяющих имущественные права собственника, осуществление которых имеет статус юридической силы. В случае с векселями для осуществления такого права вексель необходимо предъявить. Права на акции зафиксированы в реестре акционеров, который ведет специальный депозитарий.

    Существуют следующие виды ценных бумаг:

• облигации, долговые векселя, депозитные сертификаты;
• обыкновенные и привилегированные акции;
• фьючерсные контракты, опционы.

    Ценные бумаги являются формой существования финансового капитала и представляют особый нематериальный актив, цена которого определяет права своего владельца.

   Оценка акций носит в ряде случаев обязательный характер и производится в соответствии с российскими федеральными законами и стандартами оценки.

    При оценке реальной стоимости ценных бумаг определяется рыночная стоимость привилегированных и обыкновенных акций, векселей и облигаций, фьючерсов и опционов, эмитированных биржами и банками, государственными органами, организациями и предприятиями.

    Цели оценки ценных бумаг

     Оценка стоимости ценных бумаг проводится:

• с целью фиксирования стоимости бумаг при купле - продаже;
• при мероприятиях реструктуризации или полной ликвидации предприятия;
• в момент внесения бумаг в уставный капитал другой компании;
• для определения стоимости залога при оформлении кредита;
• в момент передачи бумаг в доверительное управление;
• в ситуации, когда нужно выяснить текущую рыночную стоимость компании, а также ее активов;
• при дополнительной эмиссии акций;
• с целью привлечения источника внешнего финансирования;
• при различных имущественных спорах;
• во время приватизации;
• в момент перехода на прогрессивные Международные стандарты финансовой отчётности;
• в процессе разработки индивидуальных бизнес-планов и перспективных инвестиционных проектов.

    Процедура оценки ценных бумаг

      Работы, необходимые при оценке ценных бумаг, включают следующие этапы:

• конкретная установка на оценку (определяется сам объект и основная цель оценки, критерии стоимости, сроки выполнения заказа, происходит оформление технического задания и договора на оценку с заказчиком услуг);
• глубокий анализ уставных и учредительных документов эмитента, а также изучение самой ценной бумаги;
• идентификация в классификаторе ценных бумаг и соответствующее тестирование по следующим параметрам: вид бумаги, наименование, условия выпуска, положение на рынке, наличие котировок, кто выступает эмитентом, рейтинговая оценка, доходность, ликвидность;
• подготовка информационной базы оценки, основанной на фундаментальном, техническом, макроэкономическом, отраслевом анализах, а также исходя из финансового положения эмитента;
• расчет предварительной стоимости и утверждение итоговой величины стоимости ценных бумаг;
• подготовка отчета об оценке;

     Факторы, которые значительно влияют на оценочную стоимость бумаг:

соотношение рыночного предложения и спроса, ликвидность, котировки подобных ценных бумаг, доходность, основные характеристики эмитента ценных бумаг, надежность и риски отказа от выполнения обязательств.

     Документы, необходимые для оценки ценных бумаг

    Для выполнения работ по оценке акций, ценных бумаг, векселей и облигаций в обязательном порядке необходимы следующие документы:

• копии Устава компании, Учредительного договора,
• Свидетельства о регистрации;
• копии соответствующих проспектов эмиссии, итоговых отчетов по выпущенным ценным бумагам;
• копия самой ценной бумаги или документа, подтверждающего права на нее.

    Дополнительные данные, необходимые для проведения оценки ценных бумаг, акций, векселей и облигаций:

• виды деятельности компании и её организационная структура;
• при необходимости - копии заключённых договоров аренды на недвижимое имущество;
• бухгалтерская отчетность за минувший период (3-5 лет), баланс предприятия, отчет о полученных прибылях и понесённых убытках;
• заключение аудитора (последнее);
• ведомость состояния основных фондов;
• списки инвентарного имущества;
• сведения об имеющихся активах (недвижимость, запасы, векселя, нематериальные активы);
• кредиторская задолженность;
• дебиторская задолженность по срокам возникновения и по видам задолженности;
• какую часть составляет сомнительная задолженность;
• наличие дочерних компаний и холдингов, их финансовая отчётность;
• принятый бизнес-план на ближайшие 3-5 лет с указанием предполагаемой валовой выручки, привлечённых инвестиций, чистой прибыли, а также затрат по годам.

     Стоимость услуг по оценке акций и ценных бумаг

     Специалисты консалтинговой компании ценят время и возможности клиента, обратившегося к нам за помощью по оценке ценных бумаг. Поэтому стоимость услуг по оценке акций, облигаций, векселей и др. видов ценных бумаг вполне доступна для Ваших финансовых возможностей и составляет незначительную сумму.

       Следует отметить, что стоимость услуг  довольно существенно зависит от величины оцениваемой компании, наличия у неё активов и других факторов, именно поэтому стоимость за такие услуги может меняться.

     Стоимость услуг по оценке акций для наследства составляет около 1 500 рублей за 1 пакет. При предоставлении на оценку сразу нескольких пакетов ценных бумаг Вам будет предоставлена существенная скидка.

     Сроки проведения оценки ценных бумаг

        В зависимости от вида акций сроки их оценки могут составить: 

• для некотируемых акций – не более одного рабочего дня;
• для котируемых акций на рынке ценных бумаг – до нескольких часов.

      Ценные бумаги, которые пользуются спросом, не нуждаются в особом исследовании. В то же время акции и другие виды ценных бумаг, которые не обращаются на рынке – не представляют интерес для большинства людей, и задача экспертов правильно оценить их возможный рыночный спрос.

​      ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ ПО ОЦЕНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ​
      Как оценить ценные бумаги самостоятельно?​

        Ценные бумаги относятся к нематериальным объектам прав, поэтому провести самостоятельную оценку представляется достаточно сложной процедурой. Тем не менее, благодаря наличию различных виртуальных сервисов, возможно получить некоторые примерные данные о стоимости ценных бумаг. Так, например, узнать стоимость ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (акции различных ОАО, облигации, векселя крупных эмитентов) можно узнать на соответствующей торговой площадке: ММВБ, РТС, РВС. Другой вопрос, что сведения такого рода не имеют юридической силы и не будут  приняты органами власти или нотариусами, а вероятно и другой стороной планируемой сделки. Поэтому, разумней будет обратиться к профессиональному оценщику, который проведет тщательный анализ ценных бумаг с учетом всех характеристик, и представит квалифицированный отчет.

      Как оформляется отчет об оценке ценных бумаг?

     Отчет об оценке представляет собой официальный документ объемом от 20 до 80 листов. В соответствии с разделами 1 и 2  Федерального Стандарта Оценки №3, отчет об оценке должен быть пронумерован постранично, прошит, подписан специалистом по оценке, а также скреплен личной печатью оценщика, осуществляющего оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой, или печатью и подписью руководителя юридического лица, с которым специалист по оценке заключил трудовой договор. Часто банкам или иным заказчикам (например, другой стороне в судебном разбирательстве) требуется несколько экземпляров отчета или его копий. Мы готовы бесплатно сделать несколько экземпляров отчета бесплатно, если это действительно необходимо. Все последующие экземпляры отчетов будут предоставлены уже на возмездной основе.

Поэтому, прежде чем приехать за отчетом в наш офис или вызвать курьера для его доставки уточните, какое количество экземпляров вам необходимо.

      Какие документы будут приложены к отчету об оценке ценных бумаг?

     На основании разделов 1 и 2  Федерального стандарта оценки №3, к отчету об оценке ценных бумаг прилагаются все копии документов, которые использовались оценщиком, и которые устанавливают количественные и качественные характеристики объекта оценки. В это число входят правоустанавливающие и правоподтверждающие документы, заключения специальных экспертиз и прочие документы, касающиеся ценных бумаг. Также к отчету прилагаются документы, удостоверяющие личность заказчика или реквизиты юридического лица, и документы оценочной компании – дипломы специалистов, страховые полисы и свидетельства.

      Какой период времени оценка ценных бумаг имеет юридическую силу?

       В соответствии с п. 26 ФСО № 3 (Федеральный стандарт оценки), срок действия указанной итоговой стоимости объекта считается действительным для целей совершения сделки с указанным объектом при условии, если с даты составления отчета об оценке прошло не более 6 месяцев. Исключение делается только для объектов, оформляемых при вступлении в наследство.

      Что делать, если я не согласен с выводами оценщика по итоговой стоимости ценных бумаг?

     Отчет об оценке ценных бумаг является профессиональным мнением специалиста по оценке. Это мнение основано на его квалификации, знаниях, профессиональном опыте и представленных документах об объекте оценки. Вероятность того, что заказчик может быть не согласен с выводами оценщика может возникнуть в том случае, если для целей оценки не были представлены в полном объеме все сведения и документы о ценных бумагах.

Также, согласно п.19 ФСО №3, что касается информации, которая прорабатывается в процессе проведения оценки, то она должна быть достаточной и достоверной. В частности, информация считается достаточной в том случае, если при обращении к информации дополнительного характера, не происходит значительного изменения параметров, которые применялись для целей проведения оценки. Кроме того, в том случае, если дополнительная информация не приводит к изменению конечной величины стоимости объекта оценки, то первоначальная информация является достаточной. Что касается достоверности сведений, то они являются таковыми в том случае, если полностью соответствуют действительности и дают возможность заказчику правильно трактовать признаки объекта оценки и принимать решения, которые основаны на данных отчета.

Пожалуй, стоит напомнить о том, что отчет об оценке ценных бумаг содержит сведения о стоимости объекта, которые носят рекомендательный характер. Ценные бумаги могут быть объектом сделки, при этом цена сделки может быть другой, о чем стороны должны прийти к  соглашению. 

      Как можно оплатить процедуру проведения оценки?

     Услуги по оценке могут быть оплачены всеми доступными способами осуществления платежей, а именно наличными в офисе компании, путем банковского перевода, через терминалы QIWI. Финансовые документы оформляются надлежащим образом в соответствии с законодательством РФ.

         Если в качестве заказчика выступает юридическое лицо, то мы подготовим счет, акт выполненных работ. При необходимости можем оформить счет-фактуру или предоставить уведомление о применении упрощенной системы налогообложения.

      Как можно получить отчет об оценке или где можно забрать отчет самостоятельно?

     Отчет об оценке может быть получен несколькими способами. Самый простой и наиболее распространенный – забрать самостоятельно в офисе компании. Отчет может быть передан заказчику с курьером в назначенном заказчиком месте. Вся сложность этого способа является то, что мы не сможем доставить Вам отчет бесплатно. Необходимо будет оплатить стоимость курьерской доставки.

          Иногда, по договоренности с банками отчет может быть передан в соответствующее отделение банка.

      Что делать, если в отчете обнаружены ошибки или опечатки?

        Вероятность наличия опечаток или ошибок в наших документах практически исключается или крайне мала, но, тем не менее, в том случае, если заказчик нашел какие – либо неточности, грамматические ошибки или опечатки, наша компания гарантирует внесение исправлений. Мы самостоятельно забираем отчет, вносим исправления в разумные сроки, сшиваем и скрепляем печатью компании, после чего отчет передается заказчику силами компании.